Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) недвижимости не являются популярными среди розничных инвесторов
Одной из главных причин этого является ограниченная возможность выхода из таких инвестиций. В связи с этим, управляющие компании принимают различные меры для увеличения ликвидности таких фондов. Варианты включают вывод паев на биржу или использование услуг маркетмейкеров, а также более экзотические методы, такие как обмен паев на квадратные метры недвижимости.
В 2023 году управляющие компании активно расширяли ряд розничных ЗПИФов недвижимости, и на данный момент их уже около тридцати. Только за первое полугодие активы подобных фондов выросли на 21,2 млрд рублей, достигнув 114,5 млрд рублей, по данным Parus Asset Management. Общий рост активов составил более чем втрое за полтора года. Основной приток средств обеспечили действующие ЗПИФы коммерческой недвижимости под управлением УК СФН.
Однако ЗПИФы по-прежнему остаются нишевым инструментом и представлены только немногими компаниями. Они уступают в популярности более распространенным открытым и биржевым инвестиционным фондам (ОПИФ и БПИФ). Одной из причин, ограничивающих интерес неквалифицированных инвесторов к ЗПИФам, является долгосрочный характер таких инвестиций. Обычно ЗПИФы создаются на пять-семь лет, хотя существуют и более долгосрочные фонды (на 10-15 лет). Выход из таких инвестиций возможен лишь в ограниченном количестве случаев.
В отличие от паев открытых и биржевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи ЗПИФов невозможно продать в любое время управляющей компании, что делает их ликвидность относительно низкой. Это отмечает глава УК «Велес Траст» Дмитрий Осипов.
